Typowe opcje zapasów

7 typowych pytań dotyczących opcji uruchamiania pracowników w przedsiębiorstwie. Jim Wulforst 2017-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst jest prezesem E TRADE Financial Corporate Services, który udostępnia rozwiązania dotyczące zarządzania zasobami pracowniczymi zarówno firmom prywatnym, jak i publicznym, w tym 22 SP 500. Być może słyszałeś o milionerach Google 1000 wczesnych pracowników firmy, w tym masażystce, którzy zarabiają na bogactwo dzięki opcji na akcje firmy. Wspaniała historia, ale niestety nie wszystkie opcje na akcje są tak szczęśliwe, że kończy się i Webvan, na przykład po upadku bankructwa po wysokiej ofercie wstępnej oferty publicznej, pozostawiając dotacje na akcje bezwartościowe. Opcje dostępne w stokach mogą być korzystne, ale wartość oferty może się znacznie różnić Po prostu nie ma gwarancji Więc czy rozważasz ofertę pracy, która obejmuje dotacja na akcje lub posiadanie zapasów w ramach bieżącego odszkodowania, kluczowe znaczenie ma zrozumienie podstaw. Jakie rodzaje planów akcji są tam i jak oni pracują. Skąd mam wiedzieć, kiedy należy ćwiczyć, trzymać lub sprzedawać. Jakie są konsekwencje podatkowe. Powinienem pomyśleć o odpisach na akcje lub udziały w stosunku do całkowitej rekompensaty i innych oszczędności i inwestycji, jakie mógłbym posiadać.1 Jakie są najbardziej typowe rodzaje akcji pracowniczych. Dwa najczęstsze oferty akcji pracowniczych to opcje na akcje i akcje na giełdzie. Najczęstsze wśród firm startowych są opcje na akcje zwykłe. Opcje oferują możliwość zakupu akcji spółki w określonej cenie , zazwyczaj określane jako cena strajku Prawo do zakupu lub realizacji opcji na akcje podlega harmonogramowi nabywania uprawnień, który definiuje, kiedy można skorzystać z opcji. Następuj na przykład Powiedz, że przyznałeś 300 opcji, a cena strajku po 10 każdego że w tym samym okresie trzyletnim Pod koniec pierwszego roku będziesz miał prawo do wykonywania 100 akcji na 10 sztuk za akcję Jeśli w tym czasie cena akcji spółki wzrosła do 15 na jedną akcję, masz możliwość zakupu zapasów za 5 poniżej ceny rynkowej, która w przypadku wykonywania i sprzedaży równolegle stanowi 500 zysku przed opodatkowaniem. Pod koniec drugiego roku 100 dodatkowych udziałów trafi Teraz w naszym przykładzie powiedzmy, że cena akcji spółki spadła do 8 na akcję W tym scenariuszu nie skorzystałeś z opcji, ponieważ musisz zapłacić 10 za coś, co można kupić za 8 na otwartym rynku Możesz usłyszeć to określane jako opcje, które są poza pieniądze lub pod wodą Dobrą wiadomością jest to, że strata jest na papierze, ponieważ nie zainwestowałeś rzeczywistych środków pieniężnych Zachowujesz prawo do wykonywania akcji i może mieć na oku spółki cena Później możesz zdecydować się na działanie, jeśli cena rynkowa przewyższa cenę strajku lub kiedy jest w pieniądzu. Pod koniec trzeciego roku, ostatecznie 100 udziałów przysługiłoby, a masz prawo skorzystaj z tych akcji Twoja decyzja na ten temat zależeć będzie od szeregu czynników, włączając w to, ale nie ograniczając się do ceny rynkowej akcji Kiedy już skorzystasz z przysługujących opcji, możesz albo sprzedać akcje od razu albo trzymać się ich w ramach swojego portfela akcji. Ograniczone dotacje na akcje, które mogą obejmować nagrody lub jednostki zapewniają pracownikom z prawem do otrzymywania akcji z niewielką lub żadną opłatą Tak jak w przypadku opcji na akcje, ograniczone dotacje na akcje są uzależnione od harmonogramu nabywania uprawnień, zwykle związanego z upływem czasu lub osiągnięciem konkretnego celu. Oznacza to, że trzeba albo czekać na pewne okres czasu lub osiągnięcie określonych celów zanim osiągniesz prawo do otrzymania akcji Należy pamiętać, że przyznanie dotacji na akcje o ograniczonym dostępie jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu Oznacza to, że podatki będą musiały być wypłacone w oparciu o wartość udziałów w tym czasie oni zwalniają swojego pracodawcę, który zdecyduje, które opcje płatności podatkowych są dostępne, mogą to obejmować płacenie gotówki, sprzedaż części nabytych akcji, lub też, że pracodawca zrzeka się niektórych akcji. 2 Co to jest różnica ce między zachętą a niekwalifikowanymi wariantami akcji. Jest to dość złożona dziedzina związana z obowiązującym kodeksem podatkowym W związku z tym należy skonsultować się z doradcą podatkowym w celu lepszego zrozumienia sytuacji osobistej Różnica polega przede wszystkim na tym, jak obydwa są opodatkowane Uprawnienia do akcji motywacyjnych kwalifikują się w celu specjalnego opodatkowania przez IRS, co oznacza, że ​​podatki nie muszą być płacone, gdy wykonywane są te opcje. W rezultacie zyski lub straty mogą kwalifikować się jako długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, jeśli są trzymane przez ponad rok. Niekwalifikowane opcje, z drugiej strony, może powodować powstanie zwykłego dochodu do opodatkowania podczas wykonywania Podatku opiera się na różnicy między ceną wykonania a uczciwą wartością rynkową w czasie wykonywania Następna sprzedaż może skutkować krótkoterminową lub długoterminową utratą kapitału w zależności od czasu trwania. 3 Co na temat podatków. Optymalne traktowanie każdej transakcji zależy od rodzaju posiadanej opcji na akcje i innych zmiennych związanych z indywidualną sytuacją przed skorzystaniem z opcji sprzedawać akcje, należy uważnie rozważyć konsekwencje transakcji Aby uzyskać konkretną poradę, skonsultuj się z doradcą podatkowym lub księgowym4. Skąd mam wiedzieć, czy posiadać lub sprzedać po wykonaniu pracy? Jeśli chodzi o opcje na akcje pracownicze i akcje, decyzja o trzymaniu lub sprzedaniu sprowadza się do podstaw długoterminowych inwestycji Zadaj sobie pytanie, ile jestem ryzykownego Czy moje portfolio jest dobrze zróżnicowane w oparciu o moje obecne potrzeby i cele Jak ta inwestycja pasuje do mojego ogólnego strategia finansowa Twoja decyzja dotycząca wykonywania, przechowywania lub sprzedaży niektórych lub wszystkich swoich akcji powinna rozważyć te pytania. Wielu ludzi decyduje, co to jest sprzedaż w tym samym dniu lub bezgotówkowe ćwiczenia, w których wykonujesz wybrane opcje, a jednocześnie sprzedajesz udziały zapewnia natychmiastowy dostęp do zysków z rzeczywistych zysków, mniej powiązanych prowizji, opłat i podatków Wiele firm udostępnia narzędzia, które pomagają zaplanować model uczestnika z wyprzedzeniem i oszacować wpływy z transakcja stawowa We wszystkich przypadkach należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub planerem finansowym, aby uzyskać poradę w sprawie osobistej sytuacji finansowej.5. Wierzę w przyszłość mojej firmy. Ile powinien posiadać swój udział. Miło mieć mieć zaufanie do swojego pracodawcy, ale warto rozważyć całkowite portfolio i ogólną strategię dywersyfikacji, gdy zastanawiasz się nad wszelkimi inwestycjami, w tym jedną z firmowych zasobów Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej, aby nie mieć portfela, który jest zbyt uzależniony od jednej inwestycji.6 Pracuję w prywatnym starcie Jeśli ta firma nigdy nie będzie dostępna publicznie lub jest zakupiona przez inną firmę przed jej publicznym ujawnieniem, co się dzieje z magazynem. Nie ma jednej odpowiedzi na to. Odpowiedź jest często określana w kategoriach planu akcji firmy i warunków transakcji firma pozostaje prywatna, może istnieć ograniczona możliwość sprzedaży udziałów lub udziałów nieograniczonych, ale różni się ona planem i firmą. Na przykład prywatna firma może zezwolić pracownikom na sprzedaż ich v ustalone prawa opcji na drugorzędnych lub innych rynkach W przypadku przejęcia niektórych kupujących przyspieszy harmonogram nabywania uprawnień i zapłaci wszystkich posiadaczy opcji różnicy między ceną akcji a ceną nabycia, inni nabywcy mogą zamienić niezabezpieczone akcje na plan zapasów w firmie przejmującej Ponownie będzie to różnić się planem i transakcją.7 Mam jeszcze wiele pytań. Jak mogę się dowiedzieć więcej? Kierownik firmy lub ktoś z działu HR firmy może dostarczyć więcej informacji na temat planu firmy i korzyści, które kwalifikujesz się do programu Plan powinieneś także skonsultować się z planistą finansów lub doradcą podatkowym, aby upewnić się, że dotacje na czas, uprawnienia do głosowania, ćwiczenia i sprzedaż wpływają na sytuację podatkową. Jeśli chcesz zyskać na rozruchu podczas uruchamiania, lepiej Zadaj te pytania przed zaakceptowaniem pracy na całym świecie po tym, jak Yext ogłosił dużą 27 milionów rund finansowych, ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co oznacza f lub ich opcji na akcje Daniel Goodman poprzez Business Insider. Gdy pierwsze uruchomienie Bryana Goldberga, Bleacher Report, sprzedało ponad 200 milionów pracowników, opcje akcji zostały zareagowane na jeden z dwóch sposobów. Reakcje niektórych osób były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić, Goldberg powiedział wcześniej Business Insider w wywiadzie na temat sprzedaży" Niektórzy ludzie byli tak: "To nigdy nie wiadomo, co będzie Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie - nie założycielem lub inwestorem - a twoja firma daje Ci akcje, prawdopodobnie zamierzasz skończyć ze wspólnym akcjami lub alternatywami na akcje zwykłe Zwykły zapas może sprawić, że jesteś bogaty, jeśli Twoja firma trafi na rynek publiczny lub nabywa się za cenę za akcję, która jest znacznie wyższa niż cena strajku Twoich opcji. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionej po uprzywilejowaniu akcjonariuszy i w niektórych przypadki, akcjonariusze akwizycyjni mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali takie dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed przyjmując ofertę, a po każdej znaczącej rundzie nowych inwestycji, nie musisz być zaskoczony wartościami lub brakiem tych opcji, gdy uruchamiasz start. Poprosiliśmy o aktywnego inwestora z Nowego Jorku, który siedzi na zarząd wielu firm startowych i regularnie sporządza arkusze terminów, co pytają pracownicy powinni pytać swoich pracodawców Inwestor prosił, aby nie być wymieniony, ale chętnie dzielił się środkiem. Są to, co mili ludzie pytają o ich opcje na akcje.1 Zapytaj ile procent kapitału własnego jest oferowany w sposób w pełni rozcieńczony. Czasami firmy po prostu powiedzą Ci, ile akcji masz ponownie, co jest zupełnie pozbawione sensu, ponieważ firma może mieć miliard akcji, kapitaliści z branży venture mówią, że jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi dużo, ale w rzeczywistości może to być bardzo mała kwota. Zamiast zapytać, jaki procent firmy opiera się na tych opcjach zapasów, jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, na które firma jest zobowiązana aby wydać w przyszłości, a nie tylko akcje, które zostały już rozdane. Biorą również pod uwagę cały pakiet opcji. Opcja jest zbiorem, który jest odłożony na zachęty do uruchamiania pracowników. Prosty sposób zadawania tego samego pytania Co procenty firma wykonuje moje akcje.2 Zapytaj, jak długo potrwa pula opcji spółki i ile więcej środków pieniężnych zwiększy firma, więc wiesz, czy i kiedy Twoja własność może się rozcieńczyć. Na każdym razem firma wyda n akcje akcyjne, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza, że ​​odsetek spółki, którą posiadają, maleje Przez wiele lat, przy wielu nowych finansach, procent posiadania, który rozpoczynał się na wielką skalę, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego, nawet jeśli jego wartość wzrosła Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała podnieść znacznie więcej środków pieniężnych w ciągu najbliższych kilku lat, należy zatem założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w miarę upływu czasu. Niektóre firmy zwiększają też stawki opcji w skali roku, rok, co rozcieńcza również akcjonariuszy Pozostałe wycofują wystarczająco duŜą pulę na ostatnią parę lat Opcje opcji moŜna utworzyć przed lub po zainwestowaniu w spółkę Freda Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefinansowanie pre które są wystarczająco duże, aby zaspokoić potrzeby wynajmu i utrzymania przedsiębiorstwa do czasu następnego finansowania. Inwestor, z którymi rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcji są często tworzone przez i wspólnie inwestorzy i przedsiębiorcy Chodzi o to, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, to oboje zgadzamy się Jeśli będziemy jadą stąd, będziemy musieli wynająć tego wiele osób Więc stwórzmy kapitał własny Myślę, że będę musiał oddać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dostać To jest opcja pool.3 Następnie, należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma podniosła i na jakich terms. When firmy podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie, ale to nie jest wolne od pieniędzy i często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli jestem pracownikiem przystępującym do firmy, chcę usłyszeć, czy nie zarobiłeś dużo pieniędzy i jest to zwykły uprzywilejowany akcjonariusz, mówi inwestor. Najczęstszym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanej akcji, która jest dobre zarówno dla pracowników, jak i dla przedsiębiorców Ale istnieją różne rodzaje preferowanych akcji I ostateczna wartość opcji na akcje zależy od tego, jakiego rodzaju firma wydała. Oto najpowszechniejsze rodzaje preferowanych akcji. Preferowane preferencje - w wyjściu, preferowane właściciele akcji otrzymują zapłatę przed pracownikami akcji zwykłych otrzymują premię Kasa pieniężna dla preferowanych trafia bezpośrednio do kieszeni menedżerów inwestycji Inwestor daje nam przykład Jeśli zainwestuję 7 milionów w firmę i sprzedajesz 10 milionów, pierwszy 7 milionów na wyjście trafia do preferowanej, a reszta przechodzi na akcje zwykłe Jeśli sprzedający zaczyna sprzedawać za coś ponad cenę konwersji, zazwyczaj jest to wycena po rundzie pieniężnej rundy, czyli prosty uprzywilejowany akcjonariusz der otrzyma bez względu na procent posiadanej przez siebie firmy. Preferencje preferencyjne - Uczestnik preferuje zestaw warunków, które zwiększają ilość posiadaczy preferencyjnych pieniędzy otrzymywanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej Uczestnictwo w akcje uprzywilejowanej umieszcza dywidendę na preferowanym kapitale, trumps akcji zwykłych po wyjściu z inwestycji Inwestorzy z uczestniczącymi preferencjami otrzymują swoje pieniądze z powrotem w trakcie likwidacji, podobnie jak posiadacze akcji preferowanych, a także z góry ustaloną dywidendę. Zwykłe akcje preferencyjne są zwykle oferowane, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta jak założyciele wierzą, że tak - więc zgadzają się zainwestować w celu zakwestionowania, że ​​firma dorasta na tyle, aby uzasadnić i zaćmiewać warunki uczestniczących akcjonariuszy preferowanych. Najważniejsza z preferowanych preferencji jest to, że gdy preferowane posiadacze byli zapłacone, nie będzie mniej ceny zakupu pozostawione dla wspólników tj. ty. Wiele liq preferencja uidacji - jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy W przeciwieństwie do zwykłego uprzywilejowanego akcjonariusza, który płaci tę samą cenę za akcję jako wspólny zapas w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wydany, preferencje likwidacyjne gwarantują, że preferowani posiadacze będą uzyskiwać zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z przykładu początkowego, zamiast inwestora zainwestowanego w drodze powrotów do nich w wysokości 7 milionów, preferencja likwidacji 3X spowodowałaby, że preferowani posiadacze otrzymają pierwsze 21 milionów sprzedaży Jeśli firma sprzedała za 25 milionów, innymi słowy, preferowani posiadacze otrzymaliby 21 milionów, a wspólni wspólnicy musieliby rozdzielić 4 miliony. Wielokrotne uproszczenie likwidacji nie jest bardzo powszechne, chyba że starcie walczyło a inwestorzy domagają się wyższej premii za ryzyko, jakie ponoszą. Zgodnie z naszymi szacunkami inwestorów, 70 spośród wszystkich firm uruchamianych z ryzykiem związanym z inwestycjami ma preferowane akcje, a około 30 mają pewną strukturę na preferowanym kapitale Fundusze hedgingowe, ta osoba mówi, często lubia oferować duże wyceny do udziału w akcjach preferowanych Chyba że wyjątkowo pewni siebie w swoich przedsięwzięciach, przedsiębiorcy powinni być ostrożni w obietnicach, takich jak ja, chcę preferować uczestnictwo, a to zniknie przy 3-krotnej likwidacji, ale zainwestuję w wycenie miliardy dolarów W tym scenariuszu inwestorzy oczywiście uważają, że firma nie zdołała osiągnąć tej wyceny - w tym przypadku otrzymują 3X pieniądze i mogą zniszczyć posiadaczy akcji zwykłych. 4 Ile, jeśli jakieś, zadłużenie zostało podane przez firmę. Może to pochodzić w formie długu z przedsięwzięcia lub wymiennej notatki Ważne jest, aby pracownicy wiedzieli, ile długu istnieje w firmie, ponieważ trzeba będzie zapłacić inwestorom, zanim pracownik widzi grosz z wyjścia. Niewypłacalność i wymienna notatka są powszechne w firmach, które robią to bardzo dobrze lub są bardzo zaniepokojone. Pozwalają przedsiębiorcom odłożyć ceny firma dopóki ich firmy nie mają wyższej wyceny Oto wspólne zdarzenia i definicje. Debt - To pożyczka od inwestorów i firma musi ją zwrócić Czasami firmy podnoszą niewielką kwotę długu z przedsięwzięcia, które mogą być wykorzystane do wielu celów , ale najczęstszym celem jest rozszerzenie drogi startowej, aby mogli oni uzyskać wyższą wycenę w następnej rundzie, mówi inwestor. Notatka niewykorzystana - to dług, który ma przekształcić się w kapitał własny w późniejszym terminie i wyższą cenę uruchomienie zwiększyło zarówno zadłużenie, jak i notatkę wymienialną, może być konieczna dyskusja wśród inwestorów i założycieli, aby ustalić, która kwota zostanie zapłacona pierwsza w przypadku wyjścia. Jeśli firma podniosła kilka długów, należy zapytać, w jaki sposób warunki wypłaty działają w przypadku sprzedaży. Jeśli jesteś w firmie, która zarobiła dużo pieniędzy, a wiesz, że warunki są czymś innym niż zwykłe uprzywilejowane zapasy, powinieneś zadać to pytanie. Powinieneś zapytać dokładnie, co sprzedaż pri ce lub wyceny opcji na akcje zacząć być w pieniądzu, pamiętając, że dług, konwersji notatki i struktury na górze preferowanych akcji wpłynie na tę cenę. NOW WATCH Apple zakradł się w denerwującej nowej funkcji w najnowszej aktualizacji iPhone iOS, ale tam jest też przewaga. Hej, kochanie, co to jest Twój numer pracownika Niski numer pracownika w słynnym starcie jest oznaką świetnych osiągnięć Ale możesz zacząć od dzisiaj i być pracownikiem 1 na placu, Pinterest lub jednym z najbardziej cennych startów na Ziemi muszą przystąpić do wczesnego uruchamiania i negocjować wielki pakiet kapitałowy Ten wpis przechodzi przez kwestie negocjacyjne w związku z rozpoczęciem bardzo wczesnego startu w finansowanym przez nas finansowaniu z tytułu siewu. Q Nie jest pewna, że ​​finansują. Nie Podniesienie niewielkich kwot od inwestorów etapu siewnego lub przyjaciół i rodziny nie jest tą samą oznaką sukcesu i wartości, jak finansowanie przez wiele milionów dolarów funduszy typu venture przez inwestorów Według Josh Lerner, ekspert ds. Środowiska socjalnego w Harvard Business School, 90 procent nowych firm don t z etapu zasiewu do prawdziwych funduszy VC i kończy się zamykaniem z tego powodu Więc inwestycja kapitałowa w uruchomienie etapu nasiennego jest grą bardziej ryzykowną niż bardzo ryzykowna gra inwestycji kapitałowych w finansowanym przez VC uruchomieniu. Q Ile akcji powinno Dostaję. Nie myśl o liczbie akcji lub wycenie udziałów w momencie przystąpienia do wczesnego startu. Pomyśl o sobie jako założycielu późnym i wynegocjowaniu określonej procentowej własności w firmie. Powinieneś oprzeć ten procent na Twój przewidywany wkład do wzrostu wartości firmy. Firmy na etapie rozwoju spodziewają się znacznego wzrostu wartości pomiędzy założeniem a serią A na przykład wspólną prefinansową wycenę w ramach finansowania VC wynosi 8 milionów osób. Żadna firma nie może stać się 8 milionem firma bez wielkiego zespołu Więc zastanów się nad twoim wkładem w ten sposób. Q Jak powinno się rozważyć wczesną fazę startową obliczać procentową własność. Będziesz negocjować swój kapitał jako procent całkowitego rozwodnionego kapitału w kapitale własnym liczby emitowanych akcji założyciele Założyciel Zbieraj liczbę akcji zarezerwowanych dla pracowników Pula Pracowników liczba akcji wyemitowanych lub obiecanych Inwestorom Inwestującym Inwestorzy mogą również posiadać gwarancje g, która powinna być również uwzględniona Twoja liczba akcji w pełni rozcieńczonych kapitałów Twoja własność procentowa. Bądź świadomy, że wiele początkowych firm startowych zignoruje notatki zamienne, jeśli dają w pełni rozwinięty kapitał do obliczania procentu własności. Convertible Notes są wydawane aniołowi lub inwestorzy nasienni przed finansowaniem z funduszy VC Wszyscy inwestorzy z etapu siewnego wypłacają pieniądze firmom przez rok, zanim spodziewane jest finansowanie VC, a firma przekształca obligacje zamienne w preferowane akcje podczas finansowania VC z dyskontem od ceny za akcję przez VC. Ponieważ notatki zamienne są obietnicą emisji akcji, musisz poprosić firmę o uwzględnienie pewnych szacunków dotyczących konwersji obligacji zamiennych w kapitale w pełni rozcieńczonym, aby dokładniej oszacować procentową własność. Q jest 1 standardowym oferta majątkowa.1 może mieć sens dla pracownika łączącego się po finansowaniu z serii A, ale nie popełnia błędu myślenia, że ​​pracownik na wczesnym etapie jest taki sam, jak pracownik działu po serii A. Pierwszy, procent posiadania będzie znacznie rozcieńczony w finansowaniu serii A, gdy seria A VC kupuje około 20 firm, będziesz właścicielem około 20 mniej firmy. jest ogromnym ryzykiem, że firma nigdy nie zdobędzie finansowania VC Według CB Insights około 39 4 firm z uzasadnionym finansowaniem nasion pobiera dalsze finansowanie I liczba ta jest znacznie niższa w odniesieniu do ofert z nasion, w których legalni uczestnicy nie uczestniczą Nie daj się oszukać obietnicami, że firma gromadzi pieniądze lub chce zamknąć finansowanie Założyciele są notorycznie oczarowani tymi sprawami Jeśli nie przystąpią do zamknięcia umowy i postawienia miliona dolarów w banku, ryzyko jest wysokie, że firma będzie zabrakło pieniędzy i nie będzie już w stanie płacić pensji Ponieważ twoje ryzyko jest wyższe niż pracownik z działu po serii A, twój udział procentowy powinien być wyższy, jak również. Q Czy jest coś skomplikowanego, powinienem zwracać uwagę na moje sto ck documents. Yes Poszukaj praw odkupu dla nabytych akcji lub wygaśnięciu opcji na akcje z tytułu naruszenia klauzul o nieuczestniczeniu lub złym odejściem z posiadaniem swojego pełnomocnika odczytać dokumenty tak szybko jak masz do nich dostęp Jeśli nie masz dostępu do dokumenty przed zaakceptowaniem Twojej oferty, zapytaj firmę o to pytanie. Czy firma zachowuje wszelkie prawa odkupu w odniesieniu do moich nabytych akcji lub innych praw, które uniemożliwiają mi posiadanie tego, co mu przysługuje. Jeśli firma odpowie na to pytanie, możesz stracić Twój kapitał własny, gdy opuszczasz firmę lub zostaniesz zwolniony Innymi słowy, masz niską wartość uprawnień, ponieważ nie posiadasz rzeczywiście nawet po tym, jak uprawnili Państwo to mogą być nazywane nabytymi prawami do wykupu akcji, pucharami, ograniczeniami niekonkurencyjnymi na kapitał własny, a nawet zło lub wampir. Większość pracowników, którzy będą podlegać temu don t wiedzieć o tym, dopóki nie opuszczają firmy albo chętnie lub po wypaleniu lub czekać, aby uzyskać wypłacone w połączenia, które nigdy nie jest wypłaca im to Oznacza to, że pracują, aby zarabiać na kapitale własnym, które nie ma takiej wartości, jaką myślą, gdy będą mogły pracować gdzieś indziej na prawdziwe equity. Q Jakie jest uczciwe prawo do przysposobienia Aby przyspieszyć zmianę kontroli standardowe uprawnienie jest comiesięczne cofanie w ciągu czterech lat z rocznym klifem Oznacza to, że zarobisz co najmniej 1 4 akcje po roku i 1 48 akcji co miesiąc ale uprawnienia powinny mieć sens Jeśli Twoja rola w firmie nie powinna przedłużają się przez cztery lata, wynegocjuj harmonogram nabywania uprawnień, który będzie zgodny z oczekiwaniami. Kiedy negocjujesz pakiet akcji w celu przewidzenia cennego wyjścia, warto mieć nadzieję, że otrzymasz pełną wartość pakietu. są wypowiedziane przed końcem harmonogramu uprawnień, nawet po znacznym przejęciu, nie można zarobić pełnej wartości swoich udziałów Na przykład, jeśli cała kwota dotacji jest warta 1 miliona dolarów w momencie rozpoczęcia akwizycji a posiadasz tylko połowę swoich udziałów, masz tylko połowę tej wartości Pozostała część zostanie potraktowana, jednak firma zgadza się, że zostanie ona potraktowana w negocjacjach dotyczących transakcji nabycia Możesz nadal zarabiać tę wartość w ciągu następnej pół roku harmonogramu nabywania uprawnień, ale nie w przypadku wypowiedzenia umowy po przejęciu. Niektórzy pracownicy wynegocjują przyspieszenie podwójnego spustu po zmianie kontroli Chroni to prawo do zarobienia pełnego pakietu akcji, ponieważ akcje zostaną natychmiast nabyte, jeśli oba następujące są spełnione 1. czynnik uruchamiający po przejęciu, które nastąpi przed przyznaniem nagrody jest w pełni przyznane 2. wywołanie pracownika zostaje zakończone zgodnie z definicją w umowie na akcje. Q Firma twierdzi, że zadecydują cenę wykonania moich opcji na akcje Czy mogę negocjować tę firmę ustali cenę wykonania na godziwej wartości rynkowej FMV w dniu, w którym rada przyzna Ci opcje Ta cena nie jest zbywalna, ale w celu ochrony interesów użytkownika chcielibyśmy mieć pewność, że przyznają im opcje ASAP. Zainprowadzić firmie do wiadomości, że jest to dla Ciebie ważne i kontynuuj ją po uruchomieniu. Jeśli opóźnią przyznanie opcji do czasu finansowania lub innego ważnego wydarzenia, FMV i cena ćwiczeń wzrosła Byłoby to zmniejszyć wartość swoich opcji na akcje przez wzrost wartości firmy. Rozpoczynanie działalności na skalę lokalną bardzo często opóźniało przyznawanie grantów Wzruszają to z powodu przepustowości lub innych nonsensów Ale to jest naprawdę tylko niedbalstwo o dając swoim pracownikom to, na co obiecano. Termin i dlatego cena dotacji nie ma znaczenia, jeśli firma jest niepowodzeniem. Ale jeśli firma ma wielki sukces w pierwszych latach, to jest ogromny problem dla indywidualnych pracowników widzieli osoby utkwione w cenach ćwiczeń w setkach tysięcy dolarów, kiedy obiecano ich ceny w setkach dolarów. Q jakie wynagrodzenie mogę negocjować jako pracownik wczesnego etapu. Kiedy dołączysz do ea rygańskiego startu, może być konieczne przyjęcie niższego wynagrodzenia rynkowego Ale start nie jest non-profit Powinieneś być na rynku pensji, jak tylko firma podnosi prawdziwe pieniądze I powinieneś być nagrodzony za utratę wynagrodzenia i ryzykują, że w ciągu kilku miesięcy zarobisz 0 wynagrodzenie, jeśli firma nie zdobędzie pieniędzy w znaczącej nagrody kapitałowej, gdy dołączysz do firmy. Kiedy przyłączasz się do firmy, możesz chcieć dojść do porozumienia w sprawie stopy rynkowej i zgadza się otrzymasz podwyŜkę do tej kwoty w momencie finansowania Możesz też zapytać, kiedy przyłączasz się do firmy, aby przyznać Ci premię w momencie finansowania w celu nadrobienia Twoich prac przy niższych stawkach rynkowych we wczesnych stadiach Jest to hazard, oczywiście, ponieważ tylko niewielki procent startów w fazie siewnej mógłby trafić do Serii A i być w stanie zapłacić tę premię. Q Jaką formę praw własności powinienem otrzymać Jakie są konsekwencje podatkowe formularza. Proszę nie polegać na tych poradach podatkowych w danej sytuacji, ponieważ opierają się na wielu, wielu założeniach dotyczących sytuacji podatkowej osób fizycznych i zgodności firmy z prawem Na przykład, jeśli firma błędnie zaprojektuje strukturę lub szczegóły z Twoich dotacji, możesz mieć do czynienia z podatkami karnymi do 70 lub jeśli wahania kursów w roku sprzedaży, Państwa traktowanie pod względem podatkowym może być inne lub jeśli firma dokonuje pewnych wyborów w momencie nabycia, opodatkowanie może być inne Lub masz pomysł, że jest to skomplikowane. Są to najbardziej podatkowe formy wyrównywania wynagrodzenia dla pracownika na wczesnym etapie w kolejności najlepszej do najgorszej. Tie Restricted Stock Kupujesz udziały za uczciwą wartość rynkową w dniu przyznania i złożyć 83 bw wyborach w IRS w ciągu 30 dni od posiadania udziałów, Twój okres zysków kapitałowych zaczyna się od razu Unikaj opodatkowania w momencie otrzymania akcji i uniknięcia zwykłych stawek podatkowych przy sprzedaży akcje Ale ryzykujesz, że akcje staną się bezwartościowe lub będą warte mniej niż cena zapłacona na zakup. Tie nie kwalifikowane opcje na akcje Natychmiast wcześnie wykonywane Z wczesnym wykonaniem opcji na akcje natychmiast i zło enie 83 b wyborów IRS w ciągu 30 dni Nie ma rozbieżności między wartością rynkową akcji a ceną wykonania opcji, dzięki czemu można uniknąć podatków nawet AMT w trakcie wykonywania akcji Posiadasz natychmiast posiadane akcje podlegające procedurze naliczania, więc unikasz stawek podatku dochodowego w momencie sprzedaży akcji, a okres posiadania kapitału zaczyna się od razu Ale podejmujesz ryzyko inwestycyjne, że zapasy staną się bezwartościowe lub będą warte mniej niż cena zapłacona do korzystania z tej opcji.3 Opcje zapasów motywacyjnych ISO Nie będzie podlegać opodatkowaniu, gdy opcje są przyznawane, a nie będziesz mieć zwyczajnych dochodów w trakcie korzystania z opcji Jednak w trakcie korzystania z opcji na dystansie między targami m może być konieczne opłacenie alternatywnego podatku minimalnego AMT wartość rynkowa FMV w dacie wykonania i cenę wykonania Również w przypadku sprzedaży papierów wartościowych będziesz otrzymywał zyski kapitałowe, o ile sprzedasz swoje zasoby co najmniej 1 rok po zakończeniu ćwiczeń i 2 lata po przyznaniu norm ISO.4 Ograniczone Jednostki jednostek uczestnictwa Nie są Państwo opodatkowani w ramach dotacji Nie musisz płacić za cenę wykonania Jednak płacisz zwykły podatek dochodowy i podatki FICA na wartość akcji w dacie potrącenia lub w późniejszym terminie, w zależności od planu firmy i kiedy RSU są rozliczane Prawdopodobnie nie będziesz miał wyboru między RSU i ISO opcje lub NQSO, chyba że jesteś bardzo wczesnym pracownikiem lub poważnym wykonawcą, a masz zdolność kierowania strukturą kapitału przedsiębiorstwa. Więc jeśli wstąpisz na wczesnym etapie i chętnie wyplatasz trochę gotówki na zakup akcji zwykłych, poproś o Restricted Stock.5. Niewykwalifikowana opcja sprzedaży nie jest wcześnie stosowana Jesteś zwolniony z podatku dochodowego od osób prawnych i podatków FICA w dniu wykonania na spreadie pomiędzy ceną wykonania a FMV w dacie ćwiczeń Kiedy sprzedajesz akcje, masz zyski kapitałowe lub straty na spreadie pomiędzy FMV w dniu ćwiczenia a ceną sprzedaży. Q Kto mnie poprowadzi, jeśli mam więcej pytań. Stock Option Counsel - Usługi prawne dla osób prawnych Prokurator Mary Russell doradza osobom indywidualnym w zakresie oceny i negocjacji ofert akcji, wykonywania opcji opcyjnych i wyborów podatkowych oraz sprzedaży akcji na starcie. Zapoznaj się z tymi najczęściej zadawanymi pytaniami dotyczącymi jej usług lub skontaktuj się z nią pod numerem 650 326-3412 lub pocztą elektroniczną.